LME可能因镍市场混乱面临罚款 金融市场行为监管局就冻结交易的决定对金属交易所发起执法行动
英国金融市场行为监管局(FCA)将调查LME在2022年初至3月8日冻结镍交易期间的部分行为 伦敦金属交易所(LME)可能面临巨额罚款和责难。此前，英国最高金融监管机构针对该公司在去年市场动荡期间冻结镍交易的决定展开了执法调查。 英国金融市场行为监管局(Financial Conduct Authority)表示，此次调查将包括积极监测伦敦金融交易所改善其行为、控制和治理的努力。这是该机构首次对一家交易所发起此类调查。 调查还将检查LME在2022年初至3月8日期间实施的导线系统和控制措施。3月8日，LME为应对价格飙升冻结了镍交易。调查可能会持续数年，并可能导致LME被罚款。 在另一份声明中，英国央行(Bank of england)表示，计划任命一家独立监管机构，定期报告交易所清算所LME Clear的进展，以改善其治理和风险管理。 去年3月，由于对最大出口国俄罗斯受到制裁的担忧，加上全球最大不锈钢生产商青山(Tsingshan)押注镍价下跌，镍价在单日内上涨逾两倍。这导致LME暂停并取消了大量镍交易。此次交易危机有可能导致更广泛的市场崩盘，并削弱了人们对镍市场运作的信心。 此前，英国央行对LME Clear进行了评估，咨询公司奥纬咨询(Oliver Wyman)也进行了独立评估。英国央行表示，这两项评估共同发现“LME Clear的治理、管理和风险管理能力存在若干缺陷”。 LME表示，它“将全力配合”FCA的执法调查，并“将继续采取适当措施，确保其市场的长期健康、高效和弹性”。该公司补充称，将于3月20日在亚洲时段恢复镍交易，以提高交易流动性。 律师事务所mcms衍生品合伙人克里斯•克拉克(Chris Clark)表示，这一执法行动并不意外。他表示:“在去年金属价格失控的灾难性事件之后，LME的市场监管和停牌程序明显是多么糟糕。” 去年4月，英国金融监管机构宣布，他们将围绕暂停和恢复镍交易的决定，对该交易所及其清算所的治理和风险管理进行审查。 FCA执法调查的范围似乎忽略了LME取消价值数十亿美元镍交易的决定，这些交易已成为对冲基金Elliott Management和做市商Jane Street近5亿美元诉讼的焦点。FCA拒绝就其执法行动为何未提及取消交易置评。 在镍交易混乱之后，LME推出了几项措施来改善控制，比如限价和披露场外交易。场外交易是在交易所之外由双方进行的双边交易。 FCA表示，“LME专注于提高场外交易的透明度，以支持其交易所交易的强大风险管理，这令它感到鼓舞。” 克拉克预测会有进一步的调查。他表示:“FCA要求银行报告金属交易活动的要求是在过去几个月实施的，当然也是自该监管机构去年4月发表声明以来的要求。”“因此，这表明监管机构今天的行动只是强有力执法过程的开始。” |
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