“大佬”提高金属产量，镍市场面临新的冲击 铜厂再开发可以使全球供应量增加20% 此举正值人们担心电池需求疲软之际
加拿大安大略省萨德伯里的一家冶炼厂正在倾倒熔化的镍砂。摄影师:Cole Burston/Bloomberg 处于去年镍逼空危机中心的亿万富翁正计划对其生产结构进行重大调整，此举可能重塑全球供应格局，并为遭受重创的镍市场注入新的波动。 据知情人士透露，青山控股集团有限公司(Tsingshan Holding Group Co.)正寻求从精炼镍金属价格相对于青山供应的电池制造中间体的异常大幅溢价中获利。精炼镍金属可在伦敦和上海交易所交割。 青山集团已经在印尼建造了生产精炼镍的设施，该公司正与几家陷入困境的中国铜厂就将其原料加工成更有价值的精炼金属进行谈判，上述要求不具名的人士表示。如果成功，青山集团的计划加上同行的类似举措，可能使中国今年的精炼镍产量从2022年的约18万吨翻一番，使全球精炼镍产量增加约五分之一。 项集团此举是对镍行业分化日益加剧的一种回应:在印尼产量激增的推动下，总供应将持续数年处于过剩状态。在印尼，青岛和其他镍生产商正在提高镍铁和混合氢氧化物沉淀物等中间形态的产量，这些产品目前在市场上占主导地位。上述知情人士说，在大宗商品圈以“大空头”(Big Shot)著称的青山和其他中国生产商也越来越担心中国电动汽车需求的疲软前景。 这种趋势的逆转可能会给伦敦金属交易所(LME)的镍合约带来新的波动。近几个月来，由于交易量清淡、交易时间缩短，镍价经常出现剧烈波动。LME仍在艰难应对金融危机的余波，该交易所曾暂停市场交易一周，并取消了数十亿美元的交易。预计LME将于本周发布一份独立的评估报告。 上述知情人士说，利用铜厂加工镍的计划是一个新颖的计划，但该工艺已经在中国中部一家规模较小的工厂进行了成功的试验。青山集团正在与多家铜生产商进行初步谈判，其中包括阳谷祥光铜业有限公司(Yanggu Xiangguang copper Co.)。这是一家大型铜冶炼厂，去年因财务困难一度停产。 青山能源没有回应记者的多次置评请求。大佬没有回复记者通过电子邮件发出的置评请求。 青山控股在重塑镍市场方面有着悠久的历史——甚至在去年令LME陷入瘫痪的空头挤压之前。2000年代中期，该公司开发出一种利用印尼低品位矿石廉价生产不锈钢的方法，帮助释放了印尼巨大的镍资源。最近，它引领了电池行业产量的大幅增长。
精炼产品的增加可能有助于补充全球交易库存(目前全球库存徘徊在多年低点附近)，并有助于减轻未来交易逼仓的严重程度。目前，俄罗斯最大的精炼镍生产商诺里尔斯克镍业公司(MMC Norilsk nickel pjsc)正考虑今年减产10%。 对青山钢铁来说，获得精炼金属的渠道增加，还将有助于最大限度地降低LME交易所涉及的风险。青山钢铁利用LME对冲其产量。今年3月，青山成为伦敦金属交易所(LME)大规模做空的焦点，当这家中国公司无法支付保证金通知时，其股价在两天内飙升了250%。青山集团的处境变得复杂，因为尽管它是全球最大的镍生产商，但它没有生产任何可以在LME交割的镍金属。 知情人士说，这些铜厂只需要进行简单的技术调整，就能通过湿法冶金工艺从硫酸镍生产金属镍，并可能在短时间内完工。 上述知情人士称，青山集团及其合作公司可以提供中间原料，使这些工厂的精炼产品产量每年增加15万吨至20万吨。这相当于LME和上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)仓库目前库存总额的三倍。此外，中国和印度尼西亚也在建设新的镍冶炼厂。 由Jack Farchy和Mark Burton协助分享本文 作者:Alfred Cang +Follow 2023年1月9日 |
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