镍业大亨计划新建工厂规避今后LME的逼仓 青山控股最快将于7月在印尼启动新厂建设 其他大型中国企业也计划进行类似的投资 处于今年镍危机中心的这位大亨正在建造一座新工厂，生产可在伦敦金属交易所(LME)交割的金属。此举表明，他打算继续在四面三剑的LME进行交易，同时寻求避免未来被逼空。 亿万富翁拥有的大型金属公司青山控股集团有限公司是全球最大的镍生产商。不过，该公司为不锈钢和电池行业生产的中间形式镍不能根据LME的合约交割，LME只接受精炼金属。 现在青山正在印度尼西亚的苏拉威西岛建设一座年产5万吨精炼化镍的工厂，计划明年7月投产。据知情人士透露，这一年将于明年7月开始运作。其中一位知情人士补充说，该公司可能会决定将聚乳酸(PLA)的规模扩大一倍。由于没有获得公开发言的授权，这位人士要求不具名。另外两家中国生产商——浙江华友钴业股份有限公司(Zhejiang Huayou Cobal Co.)和CNGR先进材料股份有限公司(CNGR Advanced materials Co.)正计划分别在中国和印度尼西亚建造类似的设施。这些计划代表着对LME镍合约的信任票。在3月份的危机之后，LME的镍合约一直难以恢复正常。交易量大幅下降，市场的营业时间缩短，并经常出现大幅波动，这引发了人们对它继续作为全球基准的质疑。 上述知情人士表示，这些中国企业认为，它们需要继续利用LME对冲镍价风险。他们认为，新的转化工厂——既能生产硫酸镍，也能生产金属——是将风险降至最低的一种方式，因为这些工厂的大部分产出都是中间镍产品。 青山能源没有回应记者的多次置评请求。 目前尚不清楚，即使青山集团有能力生产镍金属，它是否能够避免三月份的逼空。由于该公司无法满足其巨大空头头寸的追加保证金要求，价格在24小时内飙升了250%，直到LME暂停交易，其银行同意为其追加保证金要求提供资金，直到价格回落，该公司才避免了破产。 不过，青山在LME交割的能力，可能有助于说服银行和经纪商允许青山在LME建立新的空头头寸，以对冲其产出。据彭博社10月份报道，许多人一直对为该公司持有大量头寸持谨慎态度，有些人已经完全停止了对该公司的交易。 这些新建精炼厂可能有助于扭转镍市场的分化趋势。印尼产量大幅增加，令镍中间形态的价格承压，而镍金属市场依然吃紧。 加之三月份做空后LME镍合约的流动性崩溃，这种脱节导致LME价格相对于其他形式的镍(如用作不锈钢厂原料的镍生铁和用作电池行业原料的硫酸镍)存在异常大的溢价。 作者:Alfred Cang和Jack Farchy +Follow 2022年12月19日 |
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