CFTC要求对IBOR替代利率的利率掉期进行清算 一项新规定取消了对基于银行间同业拆借利率的掉期进行清算的要求，并将强制性清算扩展到基于银行间同业拆借利率替代方案的掉期。 2022年8月12日，美国商品期货交易委员会(CFTC)投票修改利率掉期的强制清算要求(规则)。此次投票进一步推动了CFTC在全球范围内从银行间同业拆借利率(IBORs)转向替代参考利率的努力。 规则: 一、取消了对参考伦敦银行同业拆息(LIBOR)和某些其他利率的掉期进行清算的要求;而且 二、对参考特定参考利率(如担保隔夜资金利率)的隔夜指数掉期(OIS)实施强制性清算。 根据以下规定的合规时间表，如果没有适用的豁免，引用替代参考利率的有保护掉期将需要提交给衍生品清算机构进行清算。 正如CFTC指出和专员Caroline Pham在其同意声明中强调的那样，该规则的范围仅限于强制性清算要求。该规则不寻求解决CFTC交易执行要求的应用问题。将强制性指定合约市场/掉期执行工具的交易执行扩展至参照替代参考利率的掉期，仍须根据“可供交易”的各自确定程序进行。 OIS替代参考利率的强制清算 根据该规则，下列互换交易将由下列符合规定日期起接受强制性清算: 交易工具种类 以美元计价的OIS，参考SOFR作为浮动利率指数，终止日期范围为7天至50年 合规日期：2022年10月31日 以新加坡元计价的OIS，参考新加坡隔夜平均利率(SORA)作为浮动利率指数，终止日期范围为7天至10年 合规日期：2022年10月31日 OIS以欧元计价，参考欧元短期利率(CSTR)作为浮动利率指数，终止日期范围为7天至3年 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 以瑞士法郎计价的OIS，参考瑞士隔夜平均利率(SARON)作为浮动利率指数，终止日期范围为7天至30年 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 以日元计价的OIS，参考东京隔夜平均利率(TONA)作为浮动利率指数，终止日期范围为7天至30年 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 以英镑计价的OIS，参考英镑隔夜平均指数(SONIA)作为浮动利率指数，终止日期为7天至50年[1] 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 取消基于ibor的掉期的强制清算 根据该规则，以下互换交易将不再受强制性清算的规管，由以下规定的遵守日期起生效: 交易工具种类 以美元计价的掉期，将伦敦银行间拆放款利率作为每个固定到浮动掉期、基础掉期和远期利率协议类别的浮动利率指数 合规日期：2023年7月1日 以新加坡元计价的掉期，参考新加坡掉期报价利率(SORVWAP)作为固定到浮动掉期类别的浮动利率指数 合规日期：2023年7月1日 以英镑、瑞士法郎和日元计价的掉期，将伦敦银行间拆放款利率作为每个固定到浮动掉期、基础掉期和远期利率协议类别的浮动利率指数 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 以欧元计价的掉期交易，参考欧元隔夜平均指数(EONIA)作为OIS类别的浮动利率指数 合规日期：在《联邦公报》公布该规则后30天 尾注 [1] OIS指的是浮动利率指数SONIA，终止日期为7天至3年，已受到强制清算。该规则将终止日期费率从7天延长至50年。 Adam Fovent, Yvette Valdez 2022年8月26日 |
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