监管机构警告称，伦敦金属交易所(LME)镍价暴跌，标志着大宗商品将成为下一个市场稳定风险 2008年，是次级抵押贷款。2020年3月，是货币市场基金。现在，监管机构担心，一场危机正在大宗商品市场酝酿。 国际证券委员会(International Organization of Securities Commissions)主席阿什利·阿尔德(Ashley Alder) 4月26日在伦敦的“城市周”会议上说:“每一次危机都有一个层面，我们在那里关注一些我们在危机之前可能就应该更仔细地关注的东西。”国际证监会组织是监管证券和期货市场的组织协会。“这一次我们有大宗商品。” 乌克兰战争震动了大宗商品市场，监管机构希望对他们所说的更模糊、监管更少的资产类别进行更深入的调查。 阿尔德表示:“监管机构与这一领域的关键参与者之间的关系往往不存在，即使存在，也不是特别紧密。”“现货市场极其不透明，期货市场存在许多问题，还有生产商和买家等最终用户面临保证金压力的问题。” Alder以伦敦金属交易所(LME) 3月镍价吃紧为例，说明市场波动导致金融稳定风险。 3月8日，LME取消了价值40亿美元的镍交易，并暂停了逾一周的镍交易。作为一家中国不锈钢生产商，青山控股是卖空挤压的主要推动者，持有15万吨空头仓位，超过LME仓库的可用仓位。LME告诉FN，它不知道青山控股的镍头寸有多么严重，因为它的许多空头头寸不是在交易所进行的，而是通过场外交易合约进行的。 他说:“期货市场是交易所交易市场，而场外交易市场监管要宽松得多。在不透明的场外交易市场，发生了很多事情。 取消交易动摇了市场参与者的信心。镍的未平仓合约减少，一些公司正在重新评估与该交易所的关系。 英国金融市场行为监管局(Financial conduct Authority)、审慎监管局(Prudential Regulation Authority)和英国央行(Bank of England)正在调查LME在镍事件期间的行为。 FCA主席Nikhil Rathi在另一份声明中表示，FCA与英国央行和其他机构的合作“确保了我们能够有效监控波动的大宗商品市场，就像我们在LME和LME Clear中看到的那样。” 欧洲证券与市场管理局(ESMA)主席韦雷纳•罗斯(Verena Ross)与阿尔德同在一个委员会。罗斯表示，监管机构必须继续保持警惕。 “市场波动可能会进一步挤压做空。” 罗斯补充说，自战争开始以来，ESMA加强了对信用评级机构、波动性资产类别和这些资产的CCP清算的监控。 俄罗斯和乌克兰都是许多大宗商品的主要出口国，尤其是石油和小麦。这两种大宗商品的期货合约都大幅上涨，石油自1月份以来上涨了30%以上，小麦上涨了40%。 这两家监管机构都提出了一个担忧，即大宗商品交易与实体经济的联系要紧密得多，对经济增长和通胀都有影响。 他说:“我正在非常仔细地观察这个领域，并试图从最初几周困扰大宗商品市场的一些问题的直接影响中吸取教训。这不太可能是大宗商品市场最后一次大幅上涨。 “这种情况不会消失。这将继续成为影响GDP和通胀的一个重要因素。” |
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