（彭博社）——据知情人士透露，芝加哥商业交易所试图利用伦敦金属交易所的镍交易危机，向交易员提供激励措施，以提高其不太受欢迎的铝期货合约。

未获授权公开发言的知情人士表示，芝加哥交易所的代表最近几周接触了铝市场的主要实物和金融参与者，为他们提供信贷。其中一位知情人士称，CME正在将现有计划的范围扩大到交易员和银行等其他市场参与者，该计划主要限于经纪人。

芝加哥交易所的推动是在镍市场史无前例的紧缩导致金属在短短两天内飙升250%之后一个月左右，促使 LME 停止交易并最终取消交易。虽然混乱仅限于镍市场，但它促使基本金属交易商质疑 LME处理高容量铝和铜市场潜在危机情况的能力。

“目前围绕LME的危机对CME来说是一个千载难逢的机会，”Harbor Intelligence董事总经理Jorge Vazquez在电话采访中表示。

“导致镍交易暂停和恢复的事件是前所未有的，”LME发言人在一封电子邮件中表示。“LME致力于确保所有参与者（包括LME本身）的行为得到全面审查，并采取适当的行动恢复信心并支持市场的长期健康和效率。”

CME现有的激励计划于2月1日开始，计划于7月31日到期。

根据彭博社看到的一份文件，根据该计划，芝加哥商业交易所向通过其Clearport系统清算的铝交易的每一方的会员和非会员提供每方125美元的信贷。它通过其Globex系统向会员提供125美元的信用，向非会员提供75美元的信用。每位参与者每月的积分上限为30,000美元。

仍然很小

这不是芝商所第一次试图在LME的领域站稳脚跟。

2014 年，当银行和贸易公司加入LME仓库所谓的“系列交易”以收取更高的租金时，买家不得不支付高额溢价才能将铝运往美国中西部。受瓶颈影响，2016 年交易员转向了CME推出的铝溢价对冲合约，以帮助实物金属的购买者对冲交付成本的波动。

但即使CME能够在镍危机后取得进展，其规模小得多的铝合约仍不太可能在短期内挑战LME作为金属全球首选交易所的地位。据其中一位知情人士称，芝商所的意图是让5月和6月期货的未平仓合约超过1,000 份合约，以吸引其他参与者，例如需要一定最低流动性的基金参与。

芝加哥商业交易所的铝期货合约已经存在多年，交易商、生产商和饮料和包装公司等终端用户几乎没有收到任何改善。

截至上周收盘，伦敦的未平仓合约总量接近600,000份合约，即1500万吨。相比之下，芝加哥商业交易所的持仓量约为300份合约，即7,500吨。然而，在截至4月8日的一周内，CME市场交易了9,000 多份合约，为8月以来的最高水平。

乔·多克斯、杰克·法奇和阿奇·亨特 2022 年 4 月 11 日