中国新的锂期货市场超过伦敦金属交易所 上个月，中国广州期货交易所(Guangzhou Futures exchange)首次推出碳酸锂期货合约，使其成为全球第四家推出此类合约的交易所。这些交易工具的引入是为了稳定原材料价格，促进电动汽车行业的可持续发展。但在这么短的时间内。由于中国在全球锂供应链中的主导地位，广州期货交易所新的碳酸锂业务已经获得了比伦敦金属交易所和新加坡交易所等竞争对手更多的市场活动。中国是世界上最大的锂消费国，也是拥有1700万吨LCE的丰富锂储量的国家，占全球储量的23%。 几十年来，伦敦金属交易所(LME)一直是全球金属交易中心，这要归功于它在中国以外的庞大仓库网络。然而，在历史性的镍危机之后，LME现在面临着更激烈的竞争，其声誉也受到了损害。去年，破纪录的镍空头挤压导致镍价飙升至惊人的每吨10万美元，在一个上午的时间内翻了一番，并使伦敦金属交易所(London Metal Exchange)陷入了生存危机。交易所随后关闭了交易，并采取了戏剧性的举措，追溯取消了停牌前价值39亿美元的交易，表明镍市场已经变得混乱，价格不再反映基础现货市场。 有趣的是，就像一个多世纪前著名的铜短缺一样，镍市场的混乱在很大程度上与一个人持有的巨额空头头寸有关:中国金属交易商是世界最大镍生产商、总部位于中国的青山控股的创始人。据彭博社报道，因其在金属行业的显赫地位而被称为“大腕”，持有超过15万吨镍的巨额空头头寸，是LME直接持有的3万吨的5倍多。其余仓位通过双边“场外”交易持有，交易对象包括摩根大通(JPMorgan Chase & Co .)为首的银行，包括法国巴黎银行(BNP paribas & Co.)、渣打银行(Standard Chartered PIc)和大华银行(United Overseas Bank Ltd.)。其建立了规模最大的铜空头头寸，目前正面临近80亿美元的冲击。 在提出提高场外交易头寸透明度的建议之际，LME因关闭其公开叫价交易大厅“The Ring”的提议而面临用户的强烈抗议，但该交易所后来放弃了这一提议。伦敦金属交易所(LME)自2012年起归香港交易所(Hong Kong Exchange clearing Ltd.)所有，是其规则变化的最终决策者，并向包括许多大银行在内的市场参与者咨询。工业行业依赖LME的价格作为实物交易的基准，而大宗商品指数等产品的金融投资者则使用该交易所的价格来评估其头寸。 因此，成群结队的锂投机者将广州期货交易所视为LME的替代选择也就不足为奇了。但GFE要完全抢过LME的风头并非易事，因为后者拥有庞大的仓库网络，而且使用的是一种不可自由交易的货币。 由于主要竞争对手澳大利亚面临的挑战，中国的锂主导地位可能会继续下去。 澳大利亚为打破中国在全球电池供应链上的主导地位而在岸上提炼氢氧化锂的梦想正面临严重威胁，因为当地锂生产商一直选择与亚洲大型企业集团达成精炼交易。尽管澳大利亚是世界上最大的锂生产国，但它几乎所有的锂都以低品位矿石的形式运往中国，在那里被提炼成电池级的化学品。澳大利亚政府一直雄心勃勃，希望在国内建设氢氧化锂精炼厂，减少对中国的依赖。 但当地锂生产商已开始与亚洲公司合作，主要是出于成本问题。皮尔巴拉矿业有限公司与韩国浦项制铁控股有限公司合作，在亚洲国家生产一种高度精炼的产品。西澳大利亚州大型锂矿开发商（Liontown Resources Ltd.）周一宣布与日本住友商事株式会社达成协议，探索在日本生产氢氧化锂。今年5月，浦项制铁透露，在韩国建造锂加工厂比在澳大利亚便宜40%，这在很大程度上要归功于廉价的劳动力和材料成本。 目前澳大利亚的氢氧化锂精炼厂由美国的Albemarle公司(纽约证券交易所代码:ALB)和中国的天齐锂业公司运营——一直在努力实现生产目标。与此同时，国内企业集团Wesfarmers ltd.预计将于明年投产。 Alex Kimani为Oilprice.com撰稿 2023年8月14日 |
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